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Déterminer la valeur réelle de votre entreprise avec une expertise reconnue
Nous accompagnons les dirigeants, associés et repreneurs dans l’évaluation précise de leur patrimoine professionnel. La valeur d’une société ne se résume pas à la somme de ses actifs au bilan, elle incarne un potentiel de croissance, une capacité à générer du cash, un savoir-faire unique. Notre approche combine l’analyse financière rigoureuse avec la réalité opérationnelle du terrain, pour obtenir une fourchette de prix exploitable dans tous vos projets stratégiques.
Que vous envisagiez une cession totale ou partielle, une transmission familiale, l’entrée d’investisseurs ou que vous ayez besoin d’une valorisation pour des raisons fiscales, nous construisons un rapport d’expertise solide. Cette démarche sécurise vos décisions, facilite les négociations avec les acquéreurs et donne aux tiers, qu’il s’agisse de l’administration fiscale ou de partenaires financiers, un référentiel fiable et opposable.
Des approches de valorisation adaptées à chaque réalité économique
Evaluation d'entreprise
Nous réalisons une évaluation d’entreprise globale en combinant plusieurs méthodes reconnues : analyse financière, perspectives de croissance, positionnement concurrentiel et risques spécifiques. Cette approche aboutit à une fourchette de valorisation cohérente avec les pratiques du marché et les attentes des investisseurs.
Nous croisons méthodes patrimoniales, DCF, comparables boursiers ou transactionnels afin de sécuriser la valorisation et d’éviter les biais liés à une approche unique.
Valorisation de start-up
La valorisation de start-up repose sur une logique prospective intégrant le potentiel de croissance, la scalabilité du modèle et la traction commerciale. Nous analysons les indicateurs clés, MRR, ARR, CAC, LTV, churn, et la capacité à convertir l’investissement en croissance durable.
Nos modèles DCF intègrent les phases de pertes initiales et la montée en puissance progressive, complétées par des multiples adaptés à votre secteur, SaaS, marketplace, deeptech ou B2B, afin d’obtenir une valorisation crédible pour une levée de fonds.
Valorisation de PME et ETI
Pour les PME et ETI, nous combinons DCF, comparables sectoriels et analyse des risques afin de refléter le couple rendement-risque attendu par un acquéreur. La rentabilité récurrente, la dépendance client, la solidité des équipes et la capacité d’investissement sont au cœur de l’analyse.
Cette méthode met en évidence les leviers de création de valeur pour un repreneur, synergies, optimisation financière ou développement stratégique, tout en restant défendable face au marché.
Valorisation de fonds de commerce
La valorisation d’un fonds de commerce s’appuie sur des critères spécifiques : droit au bail, durée résiduelle, loyer, emplacement, visibilité et zone de chalandise. Le chiffre d’affaires et la marge s’analysent toujours dans leur contexte géographique et juridique.
Nous produisons une évaluation compréhensible et justifiable auprès des repreneurs, des bailleurs et des établissements bancaires finançant l’opération.
Évaluation de marque et d'incorporels
Nous valorisons les actifs incorporels, marque, brevets, logiciels, bases de données ou plateformes digitales, souvent sous-évalués en comptabilité mais déterminants dans la valeur globale de l’entreprise.
En combinant approches par les revenus, les coûts et les comparables de transactions, nous produisons des valorisations fiables, utilisables en cession, restructuration, apport en nature ou opérations intragroupe.
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Un processus d’analyse complet pour fiabiliser la valorisation
Nous menons un diagnostic complet de votre structure, intégrant aussi bien les données financières que les éléments stratégiques et opérationnels. Cette phase d’audit nous permet de collecter l’ensemble des informations nécessaires à la mise en œuvre des méthodes de valorisation reconnues par les professionnels du M&A. Nous analysons vos bilans sur plusieurs exercices, vos déclarations fiscales, vos contrats clés et vos projections budgétaires.
Voici les étapes que nous suivons :
Audit Financier et Extra-financier
Analyse des bilans, comptes de résultat des trois derniers exercices, ventilation du chiffre d’affaires par client et produit, évaluation de la dépendance client-fournisseur et de la qualité des équipes.
Application des Méthodes Métiers
Utilisation croisée de plusieurs approches, DCF pour l’actualisation des flux de trésorerie futurs, comparables boursiers pour un benchmark sectoriel, méthodes patrimoniales pour les actifs tangibles.
Compréhension du Profil Risque
Analyse de l’endettement, des flux de trésorerie disponibles, de la dépendance au dirigeant et des éventuelles clauses contractuelles sensibles.
Livraison du Rapport
Remise d’un dossier complet avec synthèse graphique, comparatifs sectoriels et fourchette de valorisation argumentée.
Réunion de Débriefing
Échange stratégique pour comprendre la valeur obtenue, identifier les leviers d’optimisation et envisager la suite de la mission.
Des experts qui parlent le langage des entrepreneurs
Nous ne livrons pas un chiffre froid issu d’un tableur, nous produisons une analyse de terrain qui prend en compte la réalité de votre activité. Les ratios financiers ne suffisent pas à capter la valeur d’une entreprise, le savoir-faire des équipes, la qualité de l’organisation, la solidité des relations commerciales et la capacité d’innovation comptent autant que l’EBITDA. Cette vision pragmatique nous permet de dialoguer efficacement avec toutes les parties prenantes, qu’il s’agisse d’associés en désaccord, d’acquéreurs potentiels ou de l’administration fiscale.
Nous valorisons l’extra-financier, parce que la réussite d’une transmission ou d’une levée de fonds repose autant sur la confiance que sur les chiffres. Notre rôle consiste à traduire votre potentiel en valeur monétaire, tout en facilitant les échanges et en sécurisant juridiquement chaque étape du processus.
L'alliance de la spécialisation métier et de l'ancrage territorial
Notre équipe rassemble des analystes financiers et des experts en ingénierie financière, rompus aux contextes juridiques et fiscaux complexes. Nous intervenons dans des situations sensibles telles que l’Exit tax lors d’une expatriation, les contrôles fiscaux nécessitant une justification de prix, les divorces avec partage de patrimoine professionnel ou encore les pactes d’actionnaires impliquant des clauses de sortie. Cette polyvalence nous permet d’adapter notre méthodologie aux enjeux spécifiques de chaque dossier.
Nous confrontons systématiquement la théorie financière à la réalité du marché local et sectoriel. Un multiple d’EBITDA observé sur des transactions comparables peut nécessiter des ajustements selon la zone géographique, la taille critique de votre structure ou les perspectives de croissance de votre secteur. Cette capacité à contextualiser nos analyses fait la différence entre une valorisation théorique et une estimation exploitable en négociation.
Tout ce que vous devez savoir pour lancer votre projet de valorisation
Cette foire aux questions a pour objectif d’apporter des réponses claires aux interrogations les plus fréquentes liées à la valorisation d’entreprise. Elle vous aide à mieux comprendre les notions clés, les méthodes utilisées et les enjeux à anticiper avant toute décision stratégique.
La valeur correspond au résultat d'un calcul expert, réalisé selon des méthodes financières reconnues et appuyé sur des données objectives. Le prix, quant à lui, découle d'une négociation entre le cédant et le repreneur, intégrant des éléments subjectifs comme la motivation des parties, la conjoncture du marché ou les synergies attendues. Vous cherchez à vendre au prix le plus élevé, l'acquéreur souhaite minimiser son investissement, la valeur expertisée sert de référentiel commun pour cadrer la discussion.
Nous avons besoin des bilans et comptes de résultat des trois derniers exercices, des déclarations fiscales incluant les annexes, d'une analyse détaillée du chiffre d'affaires ventilée par client et produit, ainsi que des contrats clés comme les baux commerciaux, les accords de partenariat ou les licences d'exploitation. Les états financiers intérimaires, le budget prévisionnel et les projections pluriannuelles sont également essentiels pour évaluer le potentiel futur. Pour les structures dotées d'actifs incorporels, nous demandons les titres de propriété intellectuelle, brevets, marques et licences.
La valorisation comptable se concentre uniquement sur ce qui figure au bilan, actifs nets et passifs exigibles, sans prendre en compte le potentiel de génération de cash futur ni les actifs incorporels. Une entreprise peut afficher un actif net modeste tout en disposant d'une marque reconnue, d'un portefeuille clients fidèle ou d'un savoir-faire technologique qui génère des marges élevées. Les méthodes comptables ignorent ces leviers de valeur, elles ne reflètent que le passé alors que les acheteurs paient pour l'avenir.
La valorisation comptable se concentre uniquement sur ce qui figure au bilan, actifs nets et passifs exigibles, sans prendre en compte le potentiel de génération de cash futur ni les actifs incorporels. Une entreprise peut afficher un actif net modeste tout en disposant d'une marque reconnue, d'un portefeuille clients fidèle ou d'un savoir-faire technologique qui génère des marges élevées. Les méthodes comptables ignorent ces leviers de valeur, elles ne reflètent que le passé alors que les acheteurs paient pour l'avenir.
Nous réalisons des attestations d'équité dans le cadre d'opérations de fusion, de rapprochements complexes ou de transactions intragroupe sensibles. Ce type de rapport vise à apprécier le caractère équitable des conditions financières pour les actionnaires, notamment la parité d'échange et les valorisations retenues. En tant que tiers indépendant, nous examinons la cohérence des hypothèses, la pertinence des méthodes et la qualité de l'information mise à disposition, afin de délivrer un avis motivé et argumenté.
Cette attestation s'inscrit dans un cadre réglementaire et de gouvernance qui impose transparence et loyauté envers les parties prenantes. Elle sécurise le processus décisionnel des organes sociaux et constitue une référence forte en cas de contestation ultérieure.
Pour une entreprise non rentable, souvent en phase de croissance ou d'investissement massif, la question centrale n'est pas le résultat court terme mais la trajectoire de création de valeur. Nous analysons le potentiel de croissance, la taille du marché, la capacité du modèle à devenir rentable à terme, la récurrence des revenus et la qualité de l'équipe de direction. Les méthodes utilisées combinent scénarios de flux de trésorerie projetés, multiples spécifiques au secteur et, le cas échéant, valorisation par options réelles pour intégrer la flexibilité stratégique.
Cette approche permet de valoriser une start-up de croissance ou une entreprise en phase d'investissement, sans se laisser enfermer par l'absence de bénéfices actuels. Vous obtenez ainsi une estimation crédible, compréhensible par les investisseurs, qui prend au sérieux votre potentiel tout en restant ancrée dans des hypothèses rationnelles.
Cette attestation s'inscrit dans un cadre réglementaire et de gouvernance qui impose transparence et loyauté envers les parties prenantes. Elle sécurise le processus décisionnel des organes sociaux et constitue une référence forte en cas de contestation ultérieure.
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